高盛发布研报称，将比亚迪电子（00285）基准年延长至2026年（原为2025年），并持续接受短期市盈率推算想法价。想法市盈率更新为17.1倍（先前为19.5倍），此仍基于公司前瞻市盈率较历史平均高一个圭表差，响应高盛对其家具组合升级的积极主张。因此，高盛将12个月想法价下调3.5%至53.08港元（先前为54.98港元）。看护“买入”评级。

　　高盛预期比亚迪电子2025年下半年收入将按半年增长35%，主要运回身分包括季节性改善、智能驾驶趋势带动公司通过家具膨胀普及价值，以及新智高手机家具周期中公司拓展金属中框业务带来的增长援救。有关词，智高手机市集疲软及汽车市集竞争热烈仍捏续压制公司增长。

　　比亚迪电子霸术从智高手机及汽车市集扩展至AI数据中心规模，涵盖液冷、电源、光模块等，始终有望多元化末端市集布局，但短期需参加更高研发需求。沟通到末端市集疲软，高盛先前瞻望或过于积极，故下调2025至2027年净利瞻望11%、24%及26%。尽管下调瞻望，高盛仍预期收入将收尾环比增长且毛利率膨胀，激动2025至2027年净利年复合增长率达26%（先前为38%）。

职守剪辑：史丽君 开云体育(中国)官方网站